①生豬產(chǎn)能持續(xù)去化，周期反轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，二級(jí)市場(chǎng)豬肉股連續(xù)上漲；
②多家券商研報(bào)力挺豬價(jià)下半年上漲預(yù)期；
③業(yè)內(nèi)人士接受采訪(fǎng)時(shí)指出，“今年養(yǎng)殖端有望實(shí)現(xiàn)微幅到小幅的盈利。”

生豬產(chǎn)能持續(xù)去化背景下，豬價(jià)目前已跨過(guò)盈虧平衡線(xiàn)，在下半年“養(yǎng)豬掙錢(qián)”預(yù)期沖擊下，豬肉股連續(xù)震蕩上漲。

今日，豬肉概念股繼續(xù)震蕩走高，截至收盤(pán)，正虹科技（000702.SZ）上漲9.92%，金新農(nóng)（002548.SZ）上漲7.61%，東瑞股份（001201.SZ）上漲5.66%，ST天邦（002124.SZ）上漲5.14%，*ST傲農(nóng)（603363.SH）上漲4.96%，其余多只豬肉概念股跟漲。

（圖片來(lái)源：choice截圖）

財(cái)聯(lián)社記者注意到，豬肉股上漲的背后，或是受下半年生豬行情回暖預(yù)期的影響。據(jù)財(cái)聯(lián)社近日?qǐng)?bào)道，在能繁母豬連續(xù)去化超15個(gè)月背景下，業(yè)內(nèi)對(duì)于下半年行情均持“看好”預(yù)期。《底部信號(hào)？小波動(dòng)還是大周期？誰(shuí)在抄底？十圖看懂豬周期投資|尋寶圖》

消息面上，據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)，2024年5月第2周全國(guó)豬料比價(jià)為4.81，環(huán)比下降0.62%。按目前價(jià)格及成本推算，未來(lái)仔豬育肥模式的生豬養(yǎng)殖頭均盈利為163.37元。

事實(shí)上，從3月份以來(lái)，豬價(jià)持續(xù)回暖，下游部分養(yǎng)殖端就已經(jīng)開(kāi)啟盈利模式，新希望（000876.SZ）在日前表示，“4月份，在豬價(jià)15.1元/公斤左右的水平上，公司實(shí)現(xiàn)了整體單月的盈利。養(yǎng)豬的各類(lèi)成本也在快速降低，從目前的經(jīng)營(yíng)效果和成本下降情況來(lái)看，我們此前做的主動(dòng)調(diào)整是很有效的。5、6 月份業(yè)績(jī)繼續(xù)上行的概率也比較大?！?/p>

值得關(guān)注的是，豬周期上行預(yù)期增強(qiáng)的同時(shí)，近日多家券商也撰寫(xiě)研報(bào)力挺。有券商研報(bào)指出，豬周期反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)化，板塊進(jìn)入布局期，低成本、高彈性豬企優(yōu)先受益。周期角度，我們判斷2Q24至年末豬價(jià)具備逐季上行基礎(chǔ)。企業(yè)角度，我們判斷目前豬企資金壓力已處歷史極值，豬價(jià)上行期為資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)關(guān)鍵窗口。投資角度，本輪行情并未搶跑豬價(jià)，豬價(jià)右側(cè)拐點(diǎn)是關(guān)鍵催化。

另有券商研報(bào)認(rèn)為，行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)去化超過(guò)15個(gè)月且總量超過(guò)10%，隨著產(chǎn)能去化的逐步體現(xiàn)，5-6月份豬價(jià)有望開(kāi)啟上漲，Q3生豬價(jià)格有望在累庫(kù)下加速上漲。

需要注意的是，也有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家接受財(cái)聯(lián)社記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“能繁母豬的產(chǎn)能更多屬于溫和下降，疊加母豬效率的提升，今年更多的是供需形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，而非供給基本面的反轉(zhuǎn)。整體來(lái)看，今年下半年豬價(jià)，會(huì)好于去年同期，但是處于一個(gè)溫和的反彈，今年養(yǎng)殖端有望實(shí)現(xiàn)微幅到小幅的盈利?！?/p>

來(lái)源：財(cái)聯(lián)社